區塊鏈技術和加密資產為已經獲得金融服務的個人創造了一整套投資工具，而沒有銀行賬戶的人可以從去中心化金融(DeFi)中獲得最大利益。對於沒有銀行賬戶的個人來說，這些技術使他們能夠獲得基本的金融基礎設施，例如更快、更便宜的匯款支付、貸款和零售投資機會。
《金融科技時報》發現，在2021年，非洲57%的成年人仍然沒有銀行賬戶。但這並不是因為缺乏技術，因為撒哈拉以南的非洲地區長期以來手機市場快速增長。根據某些標準，75%的人口現在都有手機。再加上公共WiFi的不斷普及，購買可聯網的移動設備比開立銀行賬戶要容易得多。
儘管有了手機和互聯網接入，但DeFi的使用量並沒有相應地大幅增加。在這裡，我們研究了非洲大陸在採用DeFi方面的滯後，並強調了非洲人可以從DeFi協議中受益的一些方式。
什麼是DeFi？
DeFi模仿了傳統的金融服務，如借貸和儲蓄賬戶，但通過使用區塊鏈技術，削減了中心化的第三方。DeFi用戶不再將資金委託給中心化託管機構，而是將資金轉移到智能合約中，根據使用的DeFi協議，智能合約可以服務於傳統金融的許多功能。DeFi應用的幾個關鍵類別包括穩定幣、交易所、信貸、衍生品、保險和資產管理。
最早期和最常見的DeFi用例之一是藉貸。借款人持有一種加密資產作為抵押品抵押給借貸智能合約，並獲得另一種加密貨幣(通常是穩定幣)的貸款。在償還貸款及利息後，借款人可再次提取抵押品。
另一個常見的用例是生成被動收入。例如，在去中心化交易所(DEX)持有的加密代幣需要不斷的流動性。提供這種流動性的用戶可以從DEX收取的交易費用中獲得一定份額的獎勵，或獲得更多他們提供流動性的代幣(稱為流動性挖掘)。最近出現了自動化收益耕作策略，它結合了幾種收益率生成的機會，以最大限度地提高可能獲得的被動收入。
DeFi通常與CeFi(中心化金融)加密貨幣服務提供商（如幣安或Coinbase）形成對比。與任何傳統的交易所平台一樣，中心化的加密貨幣交易所將所有用戶資金聚集在一起，以匯集流動性，利用做市商算法將供應與需求聯繫起來，並管理訂單簿，在內部記錄和驗證每筆交易。與無許可DEX相比，CeFi運營商決定哪些加密貨幣可以上市交易。
進入DeFi
根據世界銀行的Global Findex數據庫，截至2017年，有17億人沒有銀行賬戶，還有更多的人未被銀行服務。到目前為止，最常見的原因是沒有足夠的錢來使用一個賬戶；其他原因包括缺乏必要的文件、金融機構的位置不方便、以及與持有賬戶相關的費用。女性和年輕人被排除在金融體系之外的比例格外高，但有跡象表明，移動技術可能有助於縮小這一差距。
DeFi能夠使人們訪問豐富的金融基礎設施，特別是對於那些沒有正式身份的人，或者生活在沒有健全機構或穩定經濟的地方的人。為了實現經濟包容和繁榮的願景，並超越“為無銀行賬戶的人提供銀行服務”的加密貨幣話題，DeFi將需要優先考慮四個目標:
- 滿足日常用例
- 提供易於使用的產品
- 啟用風險轉移用例
- 移動設備和互聯網可訪問性帳戶
為什麼DeFi在非洲的採用落後？
雖然加密資產在非洲站穩腳跟的速度與其他大陸大致相同，但DeFi應用的採用速度普遍較慢。《Chainalysis 2021 Geography of Cryptocurrency Report》顯示，多哥的DeFi採用率最高。在世界範圍內的比較中，多哥排在第20位，其次是南非(第26位)、尼日利亞(第34位)、加納(第37位)、科特迪瓦(第43位)和讚比亞(第52位)。
在接下來的章節中，我們將分析非洲採用DeFi緩慢的可能原因，以及如何提高DeFi的採用率。
缺少基礎設施
與加密貨幣支付即使收件人處於離線狀態也可以將其發送到錢包不同，使用DeFi協議需要一個更容易使用的互聯網連接。2020年，每兩個城市化的非洲人中就有一個使用互聯網，而農村地區這一比例僅為15%。隨著智能手機和平板電腦等移動設備的出現，貧困社區互聯網使用的快速增長成為可能，這些設備無需固定的硬件和穩定的電力供應就能提供負擔得起的接入。
然而，訪問DeFi服務最常用的錢包MetaMask在2020年9月之前還不能在這些移動設備上使用。由於許多DeFi應用程序連接錢包的選項有限，而MetaMask是大多數情況下的首選錢包，這意味著許多DeFi服務在沒有計算機的情況下無法訪問。
最後，在移動錢包中存儲加密資產會增加安全風險，因為這些設備比台式電腦更容易丟失或被盜。提供最高安全級別的硬件錢包由於前期成本相對較高，往往也不是一個可行的選擇。
缺乏認識
雖然去中心化金融是區塊鏈技術最複雜的用例之一，但它還沒有達到主流加密貨幣用戶的認識。要正確評估各種DeFi協議的風險和好處，需要對整個加密貨幣生態系統有廣泛知識。
理想情況下，DeFi投資者應該對他們的投資在他們使用的任何DeFi協議上的利用情況有所了解。這甚至在發達國家也是一個問題，因為“DeFi degens”經常在沒有進行充分研究的情況下，純粹根據DeFi應用程序上的收益率來投資他們的加密貨幣。進行適當的DeFi研究既需要時間，也需要對整個加密貨幣經濟有廣泛的知識基礎。
非洲消費者需求的低效用
直到最近，大多數DeFi平台都集中在以太坊上。由於其眾所周知的高交易成本，領先的智能合約平台還沒有成為非洲加密貨幣支付的首選區塊鏈。
這意味著以太坊上的DeFi對於低於1000美元的金額是不可行的，因為存儲和提取資金的交易費用將抵消使用DeFi應用程序獲得的所有好處。直到2020年的“DeFi之夏”事件後，這種情況才有所改變，當時DeFi協議開始傳播到替代區塊鏈上，要么擴展到以太坊替代方案，要么被獨立項目分叉。
即使有低費用的替代方案，對於無法承擔風險投資的貧困社區來說，DeFi的效用也相對較低。通常情況下，對基本家庭設施的投資比通過投機或被動收入增加財富提供更高的經濟效益，這導致了一種強烈的風險規避行為傾向。
DeFi貸款通常使用一種波動性較大的加密貨幣作為抵押品，同時使用穩定幣進行借貸。另一方面，向DeFi協議提供穩定幣以交換APY會產生低收入者可能不願意承擔的智能合約風險。
可以用來對沖某些風險的去中心化風險市場可以扭轉這種局面。然而，DeFi對風險市場的滲透，如去中心化保險協議，仍處於開發的早期階段，可能需要一段時間才能推出合適的主流用例。
怎樣做才能加速採用？
有針對性的教育活動
針對非洲用戶的DeFi教育活動應考慮到當地人口的普遍社會經濟特徵。具體來說，應該仔細評估消費者的需求，以找出哪些DeFi應用能夠為用戶提供最大的利益。
例如，低收入農業經濟體的DeFi用戶與中產階級不斷壯大、能夠承擔風險投資的高收入非洲國家的用戶有著不同的需求。此外，人口的知識水平也應被考慮在內。這包括通識教育、金融知識和加密貨幣知識。
DeFi教育應該從基礎做起，從自我保管錢包的安全管理、一般區塊鏈知識和DeFi的最基本構建塊（如借貸和DEX）開始 ，再轉向如流動性採礦的更複雜用例。
最後，非洲的DeFi教育應該著重於風險管理。應確定可能更適合非洲消費者需求的新型DeFi在保險或對沖工具領域的應用。
Defi作為風險管理工具
在如何利用DeFi來對沖風險方面，還需要進行更多的研究。其中一個重要的部分是保險協議，如NexusMutual或Solace，可用於確保特定DeFi平台上的位置。
接下來，可以減輕業務或生產風險的DeFi工具可能會在不久的將來被主流採用。例如可以採取利用不利的天氣結果、流行病或自然災害作為結果因素的預測市場的形式。
合成資產也可能成為風險轉換的工具。追踪某一特定資源批發價格的合成資產可以被加工該資源的企業用來對沖資源價格的上漲，這是可行的。例如，有化肥價格上漲風險的農業企業可能希望購買跟踪化肥價格的合成資產以降低這種風險。
合成資產可以使用多種有形或無形的基礎，像任何去中心化穩定幣一樣以一種簡單的方式發行。例如，可以想像有一種合成資產代幣跟踪一籃子消費品、通脹率或央行的基準利率。合成資產領域的一個成功案例是Synthetix(法幣、加密資產)。
到目前為止，風險市場是DeFi尚未開發的領域，還需要數年的研究才能大規模投入使用。此外，外來風險轉換協議還存在流動性問題，因為它們需要一個交易對手來承擔風險。
案例研究:Etherisc的去中心化農作物保險
據估計，在撒哈拉以南非洲的4800萬小農戶中，只有3%的人有農作物保險。在斯里蘭卡試點項目取得成功後，去中心化保險協議Etherisc於2020年11月啟動了一項更大規模的倡議，為肯尼亞農民提供農作物保險。為此，Etherisc與農作物保險公司ACRE Africa和Chainlink進行了合作，後者為保險政策地區提供天氣數據。
如果Chainlink報告了不利的天氣事件，受影響的農民將在季節結束時獲得區塊鏈輔助的自動補償。與傳統保險項目相比，這大大加快了賠償過程，因為傳統保險項目通常只有在新季節開始後才對農民進行賠償。2021年8月，該計劃補充了一個季節中期賠付選項，允許農民重新種植作物並對當前的季節進行挽救。
Etherisc的技術與ACRE BIMA PIMA解決方案相結合，在從合作供應商購買種子袋的同時，還會發放刮刮卡代碼。在SMS/USSD激活後，農民會自動獲得基本作物保險，他們可以用自己的私人資金進行充值。通過激活，農民的手機位置及其他相關數據（如電話號碼和播種的作物類型）會被定位並存儲在xDai鏈上，
這樣一來，不需要進一步的輸入，保險單就自動創建了。如果在預先定義的種植週期(發芽、植被、開花等)內檢測到不利的天氣事件，農民就會收到短信通知說保單被觸發了，並能夠通過移動支付網關M-Peso獲得賠償。
在項目的第一季，Etherisc和ACRE為肯尼亞17個地區的17000多名農民提供了此類保險。截至2021年12月07日，共有511筆季中賠付，共計75295万肯尼亞先令(670美元)，4021筆季末賠付，共計309939万肯尼亞先令(2766美元)。
Etherisc的下一步目標是擴大該項目，為東非各地的25萬名農民提供分期付款額低至0.50美元的農作物保險。為此，他們與Lemonade基金會聯合成立了Lemonade Crypto Climate Coalition DAO。
從長遠來看，一旦全面擴大規模，基於區塊鏈的農作物保險預計可動員高達100億美元的年度保費。根據全球氣候金融創新實驗室的數據，這種保險模式可以將簽發保單所需的成本減少41%，使保費降低多達30%，並將理賠週期從三個月減少到一個星期。
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